(一)“狼来了”
截止2020年4月1日，我国金融开放政策陆续落地，具体包括以下十一项内容：
对于这些大力度的开放措施，可以说是有人欢喜有人担忧。国外金融资本对此反响热烈：在取消了证券公司外资股比限制之后，外资券商积极申请，已有摩根大通、野村东方、高盛高华、摩根士丹利华鑫证券设立或变更股东获核准通过。然而担忧的人高呼“狼来了”，认为以目前中国金融市场成熟度来看，很难抵御“武装到牙齿”的国外金融资本入侵，会威胁到中国本土金融安全。
而恰恰在这一个月中，我国银行业连续爆出两起“严重事故”。其一是中国银行原油宝事件，这起事件中中行明显内部风控出了问题，没有意识到国际期货交易规则已经改变，最终造成了期货油价-37美元的闹剧。那天晚上我们还都在好奇，怎么油价就突然跌穿地心了?肯定是又有哪家冤大头被割了韭菜。结果没想到是咱自己家的银行不争气。就这中行事后还发布了一篇杀气腾腾的公告，要让用户连带赔偿损失，否则会“上征信”。用户用不用上征信不知道，反正银行的信誉算是败光了。
其二是中信银行泄露客户流水事件。中信银行的声明其实是揭露了银行业的一个“潜规则”：无底线满足大客户需求，无条件牺牲小客户隐私。要到员工流水的那家公司，直接以此威胁离职员工，一方面可以看出其法律意识淡薄，另一方面也可以看出他们为所欲为早就习以为常了：不觉得这是个事。
这两个事件可以说是标准的“一个是蠢，一个是坏”：中行对于国际期货交易规则变动不熟悉，产品风控出现大漏洞，结果导致理财产品严重亏损，让人民对银行的业务能力产生严重担忧;中信银行则是直接罔顾客户隐私和银行最基本的职业道德，让人民对银行的职业道德产生严重担忧。而这两种的担忧，在逐步开放金融市场的大前提下，更让人对“狼来了”的前景感到迷茫与恐惧。
今天我们通过一部优秀的美国纪录片《监守自盗》，来了解国外金融市场的种种问题，希望能给我们的金融监管一些参考。
(二)被卖掉的冰岛
《监守自盗》前五分钟引子部分就有高密度的信息量，它讲述了冰岛曾经引以为傲的金融业是怎样垮掉的。2008年，冰岛总理宣布“国家正在破产的边缘”，而把整个国家拖累破产的正是冰岛银行业。而银行业把曾经世界幸福指数最高的国家到政府破产，只需要分三步走。
第一步：金融私有化与引进外资。
值得一提的是，这三大银行在2008年同时暴雷，直接把冰岛整个国家拖入破产的深渊。
第二步：银行无节制的放贷。银行不考虑贷款公司的风险或贷款人的信誉，任性似的放出贷款，因为银行家们坚信放出信贷可以刺激经济——但这只是一个冠冕堂皇的理由，根源在于贷款利息是银行收入的重要来源，国有银行可能不考虑这些，但是私有化且引进外资之后，金融资本家们的收入就必须得到保障。而储户们的资金，就在一个小精英圈子中挥洒而开。
第三步：贷方无节制的挥霍。银行不加风控地为精英们放贷，精英们也不加风控的收购各种产业——而更重要的是，是要满足精英们穷奢极欲的私生活。冰岛的银行泡沫，催生了太多了这样的寄生虫：
当然，毕竟资本家劳心劳力，所以购买喷气飞机、豪华游艇、曼哈顿公寓也都是情理之中的事情。同时，公司破产后，这些都变成了精英们的合法所得，也是情理之中的事情，毕竟人家付出了辛勤的劳动嘛。而储户们的真金白银，因为“投资失败”而灰飞烟灭，也是情理之中的事情，毕竟商业行为都是有风险的嘛。
第四步：监察的缺失。银行放贷本应有风控，国内企业拿银行贷款去收购国外产业，更应当有风控，这是对本国居民财产负责的基本要求(王健林点赞)。但是这两重风控全部缺失了。一方面是金融界的沆瀣一气，为放贷和收购行为开绿灯，审查评级什么的，走走流程罢了：
另一方面，银行有着充沛的资金雇佣律师团队应付政府的监管，一旦要走漫长而复杂的法律程序，那么黄花菜都凉了。
更重要的是，资本主义社会有钱就是爷，银行用高薪挖走政府的金融监管人才，谁查的我最积极，我就把谁挖走。
银行挖到了人才，公务员获得了高薪，储户丢光了财产，冰岛迎来了破产，他们都有光明的未来。
关于冰岛的内容仅仅是《监守自盗》的前五分钟，这五分钟的信息量足可以见到导演的叙事功底，堪称纪录片的最高境界。纪录片的主要内容是讲述2008年影响全球的金融海啸是如何爆发的，冰岛的内容虽然是开胃菜，但是对于我们金融界如何引入外资，有着很好的借鉴意义——要加强监管，不能让国外金融巨鳄反客为主，不能让国内买办和国外资本沆瀣一气等等。下面我们来看纪录片正片内容带给我们的反思。
(三)系统性人祸
2008年席卷全球的金融海啸，是一场标准的人祸。
首先，自上世纪八十年代英美等国“新自由主义政变”(大卫·哈维语)以来，削减人民福利、国有资产私有化、放宽金融管制、减少富人税是三十多年来的大趋势。那么把凯恩斯主义对于资本主义的保险杠都抹净之后，资本主义如何来对抗自身的系统性风险呢?答案是两个字：金融。
大卫·哈维指出，新自由主义有诸多“原罪”与荒谬之处，但是为何能苟延残喘至今呢，因为其自身拥有一套能够修复经济危机的独特方法，即资本主义的“时间—空间”修复策略。无论是马克思主义还是西方经济学，至少这一点是可以达成共识的：资本主义的生产方式会造成生产过剩，生产过剩会引发经济危机。为了解决这一问题，当代资本主义的生产机制，可以利用时空修复策略不断消化和吸收过度积累的资本。所谓资本主义的“时空修复”，是指新自由主义通过时间延迟和地理扩张缓解危机的特殊方法。其核心在于，如何处理过剩的生产力以避免危机。
我们分开来谈这两种修复策略。“时间修复”的核心在于金融。从某种程度上讲，复杂的金融产业是新自由主义经济政策的基石。甚至可以这样说：里根政府、撒切尔政府有这样的信心推动新自由主义经济政策，就源自于金融市场飞跃式的发展与创新。金融为资本上演了一出“昨天、今天和明天”的好戏，为生产与消费提供了多种可能性，可以把未来的钱拿到现在花，提高当下的消费水平;也可以把现在的生产力消弭于无形，放到未来再去消耗。(关于空间修复策略本文就不作讲解了，有想继续了解的朋友可详见今天推送的第二条内容)
那么在经济危机之前，华尔街精英和金融巨鳄们，是如何设计出“完美”的时间修复策略呢?首先为了刺激消费，银行和房贷集团把利率和贷款门槛放到一个极低的水平，没有什么经济实力的人可以通过贷款买到一套心仪的住所。泡沫最严重的时候，全国购买新房的资金中99.3%都是通过贷款，也就是基本所有的房屋都是通过借钱买来的。
其次，放贷的银行把贷款打包卖给投资银行。大投行再把各种贷款设计成复杂的金融衍生品——债权担保凭证(简称CDO)——并向全世界的投资者销售。这样，老百姓无法承担房贷的风险，就这样通过乾坤大挪移转移到另一批老百姓手中，而金融机构从中享受着巨额的贷款利息与手续费，却不承担任何潜在的风险。
再次，为了继续给风险“甩锅”与拉更多的韭菜下场，金融资本们还设计了双保险：第一，评级机构为各种CDO打上“AAA”的评级——纵使他们是次级贷款的衍生品，但是依然获得了跟国家主权基金一样的高评级。第二，投资银行们为CDO投了保险，一旦产生债务违约又是一笔收益(而为CDO承担最多保险的美国最大的保险公司美国国际集团AIG，就是2008年金融海啸的主角，不得不用纳税人的钱完成破产重组)
最风骚的还不止这些，AIG甚至也把这些保单做成了金融衍生品，即信用违约交换，去跟投资者对赌。如果他们赔了钱赔的不是保险公司的钱，是另一帮老百姓(投资者)的真金白银。
也就是说这些金融巨头一个个都是不粘锅，所有亏钱的风险全部转嫁到一个又一个老百姓手中，机构仅仅靠利息、手续费和抽成就赚得盆满钵满，不由得让人感慨一句：总输他覆雨翻云手。
于是整个楼市和金融市场陷入了一种恶性循环：首先，老百姓们拼命买房。一来因为几乎不用首付，全部贷款就能住进房子;二来大家都能不用首付就住房子，房价飞速往上涨，于是产生了恐慌性购房。其次，银行可放贷公司(房地美、房利美)不加考量的放出贷款，而且他们更加愿意放出次级贷款——贷款人信用较低的贷款——因为利率更高。再然后，投行收购这些债权，发布衍生品CDO，把它包装成低风险投资品出售给消费者——CDO越多，投行赚的手续费就越多，同时不用承担债务违约的风险。最后，为违约风险的保险公司，与用户对赌，成功把风险再次转入市场，自己稳赚不亏，还净入抽成……而这个多米诺骨牌，从美联储提升利率，大批购房者无力偿还贷款开始倒塌。
但是，古人都知道，竭泽而渔，而明年无鱼;焚林捕兽，而明年无兽。金融行业，之前的名字叫做信用行业，我们老版的金融学课本还是叫《货币银行信用学》。“信用行业”顾名思义，你是要有信用的，你钱存到我这里，我银行可以担保你随时取得出的。股灾、金融危机往往都是信心的危机。在2008年的金融海啸中，金融机构败光了信用，普通投资者们被榨取地一干二净。没有了千千万万老百姓的钱，信用机构也变成了无根之木、无源之水。一场系统性的金融危机也就爆发了。
