中国3万亿居民存款从银行消失， 钱去哪了?
2017.11.21草哥综合 今年上半年，中国个人活期存款和流通中货币减少3万多亿元人民币。2017年以来，中国很多银行同时感受到了吸收存款比之前难。存款到底去哪儿了？
今年下半年，中国国内银行业存款增速跌破10%以下。 作为赚取息差为主的银行业很焦虑，不得不找“米”下锅。11月份，为了找“米”，城市商业银行预计发行约1万亿的同业存单，推动存单发行利率抬升至当前4.87%。很多人以为，银行的存款是不是去了理财产品和各种“某某宝”的货币基金里了？
事实上，今年在政策限制下，三季度货币基金规模出现明显放缓，并没有出现资金大量流入情况。与存款加剧流失对应的是，家庭部门的债务快速攀升。
根据央行的统计，过去半年，中国个人活期存款和流通中货币（现金）合计大幅减少3万多亿元人民币。短短半年跑了3.12万亿。而去年上半年，这一数值只减少了1500亿。 显然，这些钱，都已经从银行中流失了。就在银行存款不断下降的同时，广义信贷仍然增速很高。今年前10个月新增人民币贷款总量仍然居高不下。而这还是在各银行信贷额度已经非常紧张的情况下取得的。 信贷增长，但是存款下降，说明信贷创造存款的能力在弱化，这正在成为中国金融业最大的问题。
存款下降，很大概率去归还债务。而居民部门最大的债务来自于房贷。从家庭债务占GDP 的比重这一反映家庭债务负担的指标来看，家庭债务占GDP的比重在2016年底达到44.4%。 从数据上看，家庭债务水平虽然不高，但累积速度是惊人的，比如，2013年初，家庭债务占GDP的比重仅为30.7%，短短四年时间，这一指标就上升了近14个百分点，已经超过美国金融危机前的家庭债务累积速度。如果将公积金贷款等因素均考虑其中，则家庭债务占GDP 的比重将在2016年底超过60%。
一方面房价高企，家庭及个人债务已经很高，另一方面，房地产的各种调控措施正在紧密锣鼓推出，房地产税也势在必行，就是在这样一种背景下，很多房地产开发商还在不断高价拿地，一些房产公司的风险开始逐渐暴露。
今年以来，土地市场延续了去年火热行情，不少房企为补土储继续高杠杆拿地。据上海易居研究院统计，2月中旬，合肥、长沙、沈阳等城市的土地成交平均溢价率达147%、92%和75%。到了5月，房企开始聚焦热点三四线城市，其平均土地溢价率刷新历史记录，高达46%。
随着楼市调控力度不减，房企资金压力开始增大。在融资和信贷政策收紧背景下，房企贷款成本提高，拿地成本增加。随着房地产行业将迎来还债高峰，房企资金链吃紧。据中信证券研究部统计，2017年三季度末，房地产版块净负债率111%，较年初提升20个百分点，A股地产版块的杠杆率已近2015年三季度末的近期高点。
我真的不知道，这些房企是真的有钱，还是为了救命而做出的最后挣扎？ |
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